量化投资：风险指标

风险指标用来对一个策略进行评价。

1. Total Returns 策略收益：

total returns = (P_end - P_start) / P_start * 100%

其中 P_end = 策略最终股票和现金的总价值

P_start = 策略开始股票和现金的总价值

2. Total Annualized Returns 策略年化收益：

total annualized returns = R_p = ((1 + P)^250/n - 1) * 100%

其中 P = 策略收益

n = 策略执行天数

3. Alpha 阿尔法

投资中面临着系统性风险（即Beta）和非系统性风险（即Alpha），Alpha是投资者获得与市场波动无关的回报。比如投资者获得了15%的回报，其基准获得了10%的回报，那么Alpha或者价值增值的部分就是5%。

Alpha = α = R_p - [ R_f + β_p(R_m - R_f)]

R_p 策略年华收益率

R_m 基准年华收益

R_f 无风险利率（默认0.04）

β_p 策略beta值

α > 0 策略相对于风险，获得了超额收益

α = 0 策略相对于风险，获得了适当收益

α < 0 策略相对于风险，获得了较少收益

4.

量化投资：风险指标

原文：https://www.cnblogs.com/sssblog/p/10895974.html